百亿元级私募机构不仅是行业的领跑者，其发展轨迹更折射出我国私募基金业迈向高质量发展的深刻变迁。在这一过程中，“管理规模从成立到突破百亿元需要多久”这一指标，正成为观察行业结构变化、竞争格局演变乃至市场生态进化的独特视角。
私募排排网最新统计数据显示，截至2026年2月底，国内管理规模突破百亿元的私募机构已达125家，创下历史新高。这些机构从成立到跨越百亿元门槛的平均用时为7.81年。
机构成长路径迥异
在整体数据背后，不同私募机构的成长路径迥异。部分私募机构凭借资源禀赋或市场机遇迅速崛起。例如，获得险资等雄厚资本支持的机构，或在成立后恰逢市场行情拐点的机构，往往能在较短时间内完成规模跃升。而更多私募机构则选择了一条更为稳健的道路——依靠扎实的业绩积累、持续的投研投入和逐步积累的市场声誉，历经数年甚至更长时间，逐步赢得投资者信任，最终跻身“百亿元级行列”。
对于“百亿元级私募阵容”的持续扩容，深圳市融智私募证券投资基金管理有限公司FOF基金经理李春瑜在接受《证券日报》记者采访时表示：“这主要源自四重驱动力：一是市场回暖，A股持续反弹带动私募基金业绩普遍回升，叠加行业发展日渐成熟，增强了其吸引力；二是技术赋能，AI（人工智能）的应用优化了量化策略与风控，提升了投资效率与规模承载力；三是头部集聚效应，资金愈发向品牌成熟、策略稳定的私募机构集中，加速了行业优胜劣汰；四是政策与资金面支持，推动了场外资金涌入，头部私募机构新产品频现‘秒罄’现象。”
从地域分布来看，上海、北京、深圳三地集聚了绝大多数百亿元级私募机构，数量分别为59家、29家和10家，其平均“破百亿元”用时分别为7.66年、7.23年和11.23年。
从实控人类型来看，具有金融机构背景的私募机构在规模跃升上展现出更高效率。数据显示，由金融机构实际控制的百亿元级私募机构共有9家，管理规模从成立到突破百亿元平均用时仅3.36年，而由自然人控制的116家私募机构，平均用时则达8.15年。
2026年以来，共有11家私募机构新晋“百亿元级梯队”，从成立到跨越百亿元门槛的平均用时为6.69年。其中，有4家为金融机构实控。
值得关注的是，腾胜投资管理（上海）有限公司作为全球知名对冲基金（TwoSigmaInvestments,LP）在华设立的全资子公司，凭借“指增+CTA（商品交易顾问策略或管理期货策略）”复合策略产品受到市场关注，成立7.2年规模即突破百亿元，成为继桥水（中国）投资管理有限公司之后的第二家百亿元级外资私募机构。
8家机构一年破百亿元
在所有125家百亿元级私募机构中，有8家机构从成立到管理规模突破百亿元用时不足一年，堪称“闪电速度”。其中，国新新格局（北京）私募证券基金管理有限公司仅用约3个月便迈入“百亿元级行列”，成为用时最短的机构。
进一步梳理，在这些“速成”私募机构中，超过半数具备金融机构背景，特别是“险资系”私募机构表现突出，国丰兴华（北京）私募基金管理有限公司、太保致远（上海）私募基金管理有限公司、恒毅持盈（深圳）私募基金管理有限公司和泰康稳行（武汉）私募基金管理有限公司，均在成立一年内跃入“百亿元俱乐部”。
李春瑜表示：“险资加速布局私募基金行业，本质是在低利率环境下，寻求能够匹配其长久期、低波动需求的收益增强工具和风险分散手段。同时，政策环境的持续优化，以及私募基金行业自身在策略成熟度与可预期性方面的提升，共同推动了这一配置趋势的深化。”
与此同时，由自然人实控的私募机构中，也有3家管理规模实现成立不足一年便突破百亿元，分别为上海瓴仁私募基金管理合伙企业（有限合伙）、上海和谐汇一资产管理有限公司和上海慎知资产管理合伙企业（有限合伙）。其中，前者仅用时5.4个月，成为自然人背景中“破百亿元”速度最快的机构。
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